资金用途

湘潭县建设投资有限公司（简称“湘潭建投”）以其合法持有的对湘潭县人民政府因承建武广客运专线株洲站湘潭连接线工程项目约6.2亿元应收账款设立信托，募集资金用于受让优先级信托受益权，并最终用于湘潭滨江新城项目建设。

民生信托-至信131号湘潭建投财产权信托

还款来源

退出方式

1、债务人湘潭县人民政府按期对债务偿还；

2、次级受益人湘潭建投将对优先级受益人的本金和预期收益承担资金补足义务；

3、保证人履行保证义务或向第三方卖出债权；

4、处置抵押物。

项目亮点

1、区域经济条件好，政府实力强

2、融资方实力雄厚，还款来源有保障

3、保证人主体AA评级，再融资能力强

4、成熟交易结构设计，增信措施充分

本项目通过成熟交易结构设计，绑定了政府信用，融资人以其持有的国有土地使用权提供抵押担保，首次募集抵押率为55.74%， AA级主体提供保证担保。项目增信措施充分，产品安全边际高。

风险控制措施

1、债权登记

本信托所对应的债权在人行征信系统办理登记。

2、债权债务确认

为保证受让资产的真实性、准确性，湘潭建投与湘潭县人民政府签署《债权债务确认协议》，确认应收账款的金额与真实性。

3、债权转让合同

湘潭建投、湘潭县人民政府与民生信托签署《债权转让确认协议》，明确应收账款转让及差额补足等事项。

4、土地抵押担保

湘潭建投以其持有的国有土地使用权为本信托提供抵押担保，首次募集放款金额不超过3.4亿元，抵押率为55.74%。

5、保证担保

湘潭振湘国有资产经营投资有限公司为湘潭建投的资金补足义务提供保证担保。

6、强制执行公证

《债权转让确认协议》、《保证合同》、 《抵押合同》办理强制执行公证。

融资项目介绍

湘潭市天易滨江新城城镇化建设项目位于天易滨江新城内，是湘潭市城镇化建设中湘潭县的核心区域。2013年6月14日，湘潭市发改委出具潭市发改【2013】255号文，明确湘潭县建设投资有限公司作为湘潭市天易滨江新城城镇化建设项目的建设主体，承担城镇化建设职能，承担项目投融资、项目建设和运营职能。项目总投资为6.12亿元， 建设期约为60个月。本项目已经开始投入建设，自有资金已投入1.24亿元，项目资金缺口约5亿元，自有资金投入超过20%，满足相关项目自有资金投入要求。项目主要建设内容为：

1、滨江道路建设：滨江道路工程及配套设施建设，各路段长总计6381.37m，宽40m。

2、铺设各规格污水管网20130 m，基础管线21.14km。

3、滨江道路沿江防洪内外坡护砌和险堤防护。

融资方介绍

湘潭县建设投资有限公司

湘潭县建设投资有限公司是2003年5月7日注册成立的国有独资公司，由县国资办全额出资，现有注册资本4.93亿元，是湘潭市、湘潭天易示范区城市基础设施建设的投融资主体，承担着湘潭市人民政府、湘潭天易示范区管委会下达的重点市政基础设施建设任务，包括市政道路、景观工程、工业园区、体育场馆等在内的大中型基础设施的建设，所从事的城市基础设施建设行业具备良好的发展前景，长期以来得到市政府的大力支持。2013-2015年9月末公司总资产分别为102.98亿元、148.63亿元和160.42亿元，净资产分别为65.14亿元、89.44亿元和91.83亿元，资产负债率分别为36.75%、39.83%和42.76%。近三年公司总资产规模快速增长，净资产规模稳步提升，但整体负债仍维持在较低水平，财务结构稳健，债务偿付能力较强 。公司经营状况良好，2013-2015年9月末湘潭建投营业收入分别为20.2亿元、15.3亿元和8.47亿元，净利润分别为6.8亿元、2.77亿元和1.13亿元。公司目前的盈利主要来源于基础设施的建设管理费，来源相对稳定，未来公司将继续加大工程的建设规模，盈利水平有望得到进一步的提升。

担保方介绍

湘潭振湘国有资产经营投资有限公司

湘潭振湘国有资产经营投资有限公司（简称“振湘投资”）2008年11月经湘潭市人民政府批准设立，注册资金为1.20亿元，由湘潭产业投资发展集团有限公司100%控股，湘潭市国资委对产业集团持股100%，为国有独资企业。振湘投资作为湘潭市产业投资发展平台之一，目前的职能定位为产业投资发展。公司对市政府及国资委授权的所持国有股份履行出资人权利，筹措企业改制等所需资金；国有资产的经营管理与开发；股权投资及并购；金融业投资；中央、省在想谈项目及资产授权持有和经营开发；湘潭重金属污染治理项目投资。参与竹埠港退二进三项目建设；地方特色产业和支柱产业培育；资本经营及咨询服务。截止2015年底，公司总资产78.69亿，总负债25.39亿，净资产53.3亿，资产负债率32%，处在较低水平。全年实现营业收入2亿元，主要为营业外收入，政府对其支持力度较大，财政补助是其利润重要来源。2013年8月发行“2013振湘治理债” 18亿元，债券期限7年，根据联合资信2015年的最新跟踪评级报告，债券的信用等级维持AA+，发行人的主体信用等级维持AA，评级展望稳定，外部市场信用良好，再融资能力强。

民生信托-至信131号湘潭建投财产权信托项目背景介绍

湘潭市位于湖南省中部，地处湘江中游，现辖湘潭县、湘乡市、韶山市和雨湖、岳塘两个城区，总面积5006.5平方公里，总人口302万，市区人口近百万，人口密度和人均GDP均仅次于省会长沙。湘潭市与长沙、株洲构成湖南政治、经济、文化最为发达的“金三角”城市群。国务院已于2007年末批准“长株潭城市群”为“全国资源节约型和环境友好型社会”（简称两型社会）建设综合配套改革试验区。2015年，湘潭全市实现地区生产总值1703.1亿元，同比增长9.6％，规模工业增加值增长8.2％，固定资产投资增长20.1％，社会消费品零售总额增长12.8％，城乡居民人均可支配收入分别增长8％和8.9％。2015年财政总收入173.9亿元，同比增长9.1%。

发行方介绍

中国民生信托有限公司

中国民生信托有限公司为中国银监会直接监管的九个信托公司之一、带“中国”的三个信托公司之一，前身为中国旅游国际信托投资有限公司, 成立于 1994 年。目前公司注册资本为10亿元，主要股东为中国泛海控股集团和北京首都旅游集团，持股比例分别为69.3%和30%。中国泛海控股集团（以下简称“集团”）创立于 1988 年，是顺应改革开放成长发展起来的集团型民营企业，注册资本 60余亿元人民币，拥有全方位的金融平台，已形成涵盖房地产、金融、能源、文化传媒和战略投资的“4+1”产业发展体系。目前所属公司 40 余家，业务分布于北京、上海、吉林、深圳、武汉、杭州、济南、西安、太原、南宁、青岛、包头、潍坊、枣庄、香港等地和马来西亚、巴林等国。截止当前，公司成功推出多个信托项目，全部如期兑付本金收益，经营稳健、效益显著。